Γιατί Αγοράζω χρυσό? Ο χρυσός φαινόταν πάντα καλός στις δύσπιστες αγορές συναλλάγματος επένδυση. Αυτή η άποψη επιβεβαιώνεται από τα νέα της αγοράς: κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, η τιμή του χρυσού αυξήθηκε κατά 26 τοις εκατό, μόνο από την αρχή του τρίτου τριμήνου – κατά περίπου 10 τοις εκατό.
US GOLD CORP. Ο διευθυντής Rob McEwen διαβεβαιώνει ότι στο τέλος αυτού του έτους τιμή χρυσού θα φτάσει τις 2 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά troy, και μετά από δύο χρόνια θα ανέλθει στις 5 χιλιάδες. Ωστόσο, στις αρχές της άνοιξης στο Νταβός, ο Τζορτζ Σόρος δήλωσε ότι ο χρυσός έχει γίνει η νέα οικονομική φούσκα. Έρχεται έκρηξη;
15 Οκτωβρίου 2010 τιμή χρυσού Έφθασε στο υψηλό ρεκόρ των 1.387,35 δολαρίων ανά ουγγιά τροίας στο Λονδίνο. Γι’ αυτό αγοράστε χρυσό πέτυχε επίσης ένα σταθερό ρεκόρ απογείωσης – τιμή χρυσού ανεβαίνει για το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από τη δεκαετία του 1920. Πράγματι, ο δείκτης σχετικής ισχύος του χρυσού, σύμφωνα με τον πρόεδρο της Federal Reserve, Ben Bernanke, είναι ήδη πάνω από το 70, υποδηλώνοντας ότι οι τιμές ενδέχεται να αρχίσουν σύντομα να πέφτουν. Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι έχει φτάσει σε τέτοια ύψη τιμή χρυσού φουσκωμένο και πρέπει να διορθωθεί πριν σκάσει η φούσκα χρυσού.
Τιμές χρυσού Η αλλαγή οφείλεται κυρίως στην οικονομία των ΗΠΑ. Η αντίστροφη αναλογία μεταξύ της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ και τιμές χρυσού τον Σεπτέμβριο ήταν -0,4. Αυτή είναι η ισχυρότερη συσχέτιση από τον Μάιο. Γι’ αυτό το λόγο προβλέπεται ότι τιμή χρυσού δεν θα μειωθεί μέχρι να κατευναστούν οι φόβοι για την οικονομία των ΗΠΑ: Καθώς αυξάνεται η προσφορά χρήματος, ο χρυσός επενδύεται με την ελπίδα ότι επένδυση θα είναι πιο σταθερό. Ο δεύτερος λόγος που επιτρέπει η τιμή του χρυσού άνοδος σαν μαγιά – νομισματική πολιτική της Federal Reserve Bank και των Ηνωμένων Πολιτειών. Ο πρώτος γύρος της νομισματικής πολιτικής «ποσοτικής διάσωσης», σύμφωνα με τον κ. Μπερνέικ, ήταν επιτυχής, επομένως υπάρχουν επί του παρόντος εικασίες για άλλη μια νομισματική ένεση στην οικονομία των ΗΠΑ.
Τι ακολουθεί;
Το δολάριο βρίσκεται επί του παρόντος σε χαμηλό οκτώ μηνών έναντι του ευρώ και βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο έναντι του γεν τα τελευταία 15 χρόνια. Ιστορικά, ο χρυσός μας βοήθησε να σωθεί από τον πληθωρισμό, γι’ αυτό ακόμη και τώρα, παρά την έλλειψη εμπιστοσύνης στα νομίσματα, γίνονται τεράστιες επενδύσεις σε αυτόν. Ωστόσο, το πρόβλημα μπορεί να είναι πιο περίπλοκο από ό,τι φαίνεται: Ο πληθωρισμός εμφανίζεται συνήθως όταν η οικονομία μιας χώρας λειτουργεί στη μέγιστη δυναμικότητά της. Σχεδόν 10 τοις εκατό
Το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ υποδηλώνει ότι απέχει ακόμη πολύ από το να λειτουργήσει πλήρως, δημιουργώντας ένα χάσμα στην οικονομική ανάπτυξη. Αυτό το χάσμα και το ποσοστό του πληθωρισμού καλύπτει ο κανόνας Taylor. Χρησιμοποιείται κυρίως από τις κεντρικές τράπεζες για τον καθορισμό των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων. Σύμφωνα με τον κανόνα του Taylor, οι επενδυτές πρέπει να φοβούνται περισσότερο τον αποπληθωρισμό και όχι τον πληθωρισμό.
Σύμφωνα με τον καθηγητή Stern School of Business του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης. Nourieli Roubini, «ζούμε τώρα σε έναν κόσμο τεράστιου αποπληθωρισμού και ο πληθωρισμός δεν προβλέπεται στο εγγύς μέλλον» Αυτό το πρόβλημα θα πρέπει να λυθεί από τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve Bank, αλλά η ίδια η τράπεζα μιλά με συγκράτηση για το δεύτερο τέτοιο ζήτημα…
Αν η αμερικανική οικονομία αντιμετώπιζε νέα ύφεση, όπως λένε οι αναλυτές, τιμή χρυσού μπορεί να πέσει με καταστροφικό ρυθμό. Οι ΗΠΑ έχουν σήμερα χαμηλά επιτόκια στα δάνεια και διαβεβαιώνουν ότι θα γίνουν τα πάντα για να διατηρηθούν σε χαμηλά επίπεδα. Σε περίπτωση νέας ύφεσης, όταν χρειάζονται κεφάλαια για την αποπληρωμή δανείων, τόσο οι κάτοικοι όσο και οι επενδυτές θα άρχιζαν να πωλούν χρυσό ως έναν γρήγορο και κερδοφόρο τρόπο απελευθέρωσης μετρητών.
Ένα καλό εργαλείο για να ελέγξετε πώς θα αλλάξει τιμή χρυσού – παρακολούθηση της θέσης των εταιρειών εξόρυξης χρυσού στο χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, σύμφωνα με στοιχεία από την GDX, τη μεγαλύτερη ομάδα εταιρειών εξόρυξης χρυσού, η τιμή της μετοχής είναι επί του παρόντος 58 δολάρια ΗΠΑ. Παρόμοια ύψη – 56 δολάρια ΗΠΑ – επιτεύχθηκαν τον Μάρτιο του 2008. Τον Οκτώβριο του ίδιου έτους, η τιμή της μετοχής έπεσε κάτω από τα 20 δολάρια ΗΠΑ ανά μονάδα. Η τιμή του χρυσού υποχώρησε επίσης τον Μάρτιο και τον Οκτώβριο του 2008: από 1.011 δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά στα 712, δηλαδή κατά 29%.
Να αναφέρουμε επίσης ότι από το 2009 έχουν επενδυθεί τεράστια ποσά σε χρυσό από hedge funds. Για παράδειγμα, μόνο η Eton Park Capital Management επένδυσε περισσότερα από 800 εκατομμύρια δολάρια σε χρυσό το δεύτερο τρίμηνο του 2010. δολάρια ΗΠΑ. Καθώς η τιμή αρχίζει να πέφτει περισσότερο, τα hedge funds αρχίζουν να πωλούν, όπως συνέβη με την πτώση της τιμής του χρυσού το 2008. Η ψυχολογία της αγοράς συνεχίζει να λειτουργεί – ένα μεγάλο πώληση χρυσού μπορεί να μετατραπεί σε μαζική υστερία για να απαλλαγούμε από μέταλλο που καίγεται γρήγορα.
Φθινοπωρινές πιρουέτες
Υπάρχουν περισσότερα παραδείγματα στην ιστορία όταν τιμή χρυσού έπεσε με σχεδόν καταστροφικό ρυθμό σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Ιανουάριος-Μάρτιος δεκαετία του 1980 τιμή χρυσού μειώθηκε κατά 43 τοις εκατό. Έως 481 $ ανά ουγγιά troy. Από τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους έως τον Ιούλιο του 1984, ο χρυσός, ο οποίος μετά βίας κατάφερε να ανακάμψει μετά την πρώτη πτώση, υποτιμήθηκε ξανά κατά 44%. σε δέκα μόλις μήνες. Και πάλι υπήρξε μια μικρή άνοδος μέχρι τον Σεπτέμβριο του 1981 και μια απότομη βουτιά όταν σε εννέα μήνες τιμή χρυσού υποχώρησε ξανά κατά 36%. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι άλματα αυτού του μεγέθους δεν έχουν παρατηρηθεί από τη δεκαετία του 1990 και το μεγαλύτερο άλμα προς τα κάτω της τελευταίας δεκαετίας ήταν το ήδη αναφερόμενο φθινόπωρο του 2008.
Φυσικά, η ιστορία δεν χρειάζεται να επαναληφθεί, αλλά ένας από τους καλύτερους χρησμούς της αγοράς, ο Gold Hand Maktari, είναι πολύ επιφυλακτικός σχετικά με τις πιθανότητες να αυξηθεί περαιτέρω η τιμή του χρυσού. Σύμφωνα με τους ειδικούς της Gold Hand Maktari, καθώς η παγκόσμια οικονομία σταθεροποιείται, τιμή χρυσού δεν θα πρέπει να ξεπερνά τα 1990 δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά τροίας.
Άλλοι αναλυτές είναι πολύ κατηγορηματικοί: η πραγματική τιμή μπορεί να καθοριστεί μόνο με βάση την προσφορά και τη ζήτηση. Εάν δεν υπάρχουν προφανείς λόγοι για τους οποίους η ζήτηση θα πρέπει να αυξηθεί απότομα ή η προσφορά να μειωθεί απότομα, οποιαδήποτε συζήτηση για ανατίμηση είναι απλώς φαντασία. Η πραγματική ζήτηση για χρυσό στον κλάδο δεν αυξάνεται, επιβεβαιώνοντας τις προβλέψεις για τη νέα οικονομική φούσκα.
Τέλος, οι δραστικές διαφορές στις απόψεις των ειδικών για το θέμα της τιμής του χρυσού δείχνουν ότι δεν υπάρχουν επιβεβαιωμένα στοιχεία που να εγγυώνται την ορθότητα της μιας ή της άλλης θέσης. Το ερώτημα παραμένει πόσο καιρό θα παραμείνει η δυσπιστία για το δολάριο ΗΠΑ και πόσο γρήγορα θα σταθεροποιηθεί η οικονομία.
