Ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) είναι ένα συγκεντρωτικό επενδυτικό μέσο που μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί ως μεμονωμένη μετοχή. Τα ETF μπορούν να δομηθούν για να παρακολουθούν μια ποικιλία οντοτήτων, από την τιμή ενός συγκεκριμένου εμπορεύματος έως μεγάλα και διαφορετικά σύνολα τίτλων.
Τα ETF μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να ακολουθούν ορισμένες επενδυτικές στρατηγικές. Προσφέρεται στους επενδυτές μια ποικιλία ETF που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για εισόδημα, κερδοσκοπία, ανατίμηση τιμών ή ως αντιστάθμιση. Το πρώτο ETF ήταν το SPDR S&P 500 ETF (SPY), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500.
Πώς λειτουργούν τα ETF;
Τα ETF πρέπει να είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα περισσότερα ETF είναι ανοιχτά αμοιβαία κεφάλαια και χρονολογούνται από τη δεκαετία του 1940. στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων, εκτός εάν μεταγενέστεροι κανονισμοί έχουν αλλάξει τις κανονιστικές απαιτήσεις τους. Τα ανοιχτά κεφάλαια δεν προσδιορίζουν τον αριθμό των συμμετεχόντων που μπορούν να αγοράσουν μερίδια κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, το Vanguard Consumer Staples ETF ( VDC ) παρακολουθεί τον MSCI US Consumer Staples Market Index και απαιτεί ελάχιστη επένδυση 1 $. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει μετοχές 104 εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων γνωστών κατασκευαστών όπως η Proctor & Gamble, η Costco, η Coca-Cola, η Walmart και η PepsiCo.
Όταν αγοράζετε ένα VDC για 1 $, λαμβάνετε μια μονάδα που αντιπροσωπεύει 104 εταιρείες. Ωστόσο, δεν υπάρχει άμεση αλλαγή ιδιοκτησίας, καθώς οι επενδυτές αγοράζουν ένα μέρος του αμοιβαίου κεφαλαίου που κατέχει μετοχές των υποκείμενων εταιρειών. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι τιμές των μετοχών του ETF καθορίζονται καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, όχι μόνο μετά το κλείσιμο των συναλλαγών.
Τα ETF μειώνουν επίσης τις διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών επειδή δεν αντιπροσωπεύουν άμεση ιδιοκτησία τίτλων. Τα ETF του κλάδου χρησιμοποιούνται για την αλλαγή τομέων κατά τη διάρκεια των οικονομικών κύκλων.
Τύποι ETF
Παθητικά ETF
Τα παθητικά ETF επιδιώκουν να παρακολουθούν την απόδοση ενός ευρύτερου δείκτη, όπως ο S&P 500, ή ενός συγκεκριμένου τομέα ή τάσης.
ETF με ενεργή διαχείριση
Αυτά τα ETF δεν επιδιώκουν να αναπαράγουν έναν συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη και οι διαχειριστές κεφαλαίων λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τους τίτλους που θα συμπεριλάβουν στο χαρτοφυλάκιο. Τα ETF με ενεργή διαχείριση μπορεί να έχουν πλεονεκτήματα σε σχέση με τα παθητικά ETF, αλλά μπορεί να είναι πιο ακριβά για τους επενδυτές.
ETF ομολόγων
Τα ETF ομολόγων χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία κανονικού εισοδήματος και οι πληρωμές τους εξαρτώνται από την απόδοση των υποκείμενων ομολόγων. Αυτά τα ομόλογα μπορεί να περιλαμβάνουν κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα και τύπους κρατικών ομολόγων που ονομάζονται δημοτικά ομόλογα. Σε αντίθεση με τα υποκείμενα ομόλογα, τα ETF ομολόγων δεν έχουν ημερομηνία λήξης.
ETF μετοχών
Το ETF μετοχών είναι ένα καλάθι μετοχών που παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο κλάδο ή κλάδο, όπως μετοχές αυτοκινήτων ή ξένες μετοχές. Ο σκοπός αυτών των ETF είναι να παρέχουν διαφοροποιημένη έκθεση σε έναν μόνο τομέα, συμπεριλαμβανομένων τόσο των εταιρειών με κορυφαίες επιδόσεις όσο και των αναδυόμενων εταιρειών με δυνατότητες ανάπτυξης.
Μπορείτε να ανταλλάξετε μετοχές μέσω του Freedom24
ETF βιομηχανίας ή τομέα
Πρόκειται για κεφάλαια που επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή κλάδο, όπως τα ETF του ενεργειακού τομέα, στα οποία περιλαμβάνονται εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αυτόν τον τομέα. Για παράδειγμα, το iShares US Technology ETF ( IYW ) της BlackRock παρακολουθεί το Russell 1000 Technology Index.
ETF εμπορευμάτων
Τα ETF εμπορευμάτων επενδύουν σε εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο ή ο χρυσός. Αυτά τα ETF μπορούν να διαφοροποιήσουν ένα χαρτοφυλάκιο, καθιστώντας ευκολότερη την αντιστάθμιση έναντι της ύφεσης της αγοράς. Η διαχείριση των αποθεμάτων σε ETF εμπορευμάτων είναι φθηνότερη από τη φυσική κατοχή των ίδιων των εμπορευμάτων.
ETF σε νομίσματα
Τα ETF νομισμάτων παρακολουθούν την απόδοση των ζευγών νομισμάτων που αποτελούνται από εγχώρια και ξένα νομίσματα. Αυτά τα ETF μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κερδοσκοπία των τιμών των νομισμάτων ανάλογα με τις πολιτικές και οικονομικές εξελίξεις στη χώρα.
Bitcoin ETF
το 2024 Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ενέκρινε το πρώτο spot Bitcoin ETF, επιτρέποντας στους επενδυτές να παρακολουθούν τις κινήσεις των τιμών του Bitcoin μέσω παραδοσιακών λογαριασμών μεσιτείας.
Μπορείτε να κάνετε συναλλαγές με κρυπτονομίσματα μέσω του Kraken
Αντίστροφα ETF
Τα αντίστροφα ETF σάς επιτρέπουν να επωφεληθείτε από τη μείωση της αξίας των μετοχών μέσω βραχυκύκλωσης μετοχών. Τα αντίστροφα ETF χρησιμοποιούν παράγωγα σε short μετοχές.
Σταθμισμένα ETF
Τα σταθμισμένα ETF στοχεύουν στην απόδοση πολλαπλάσιου ποσοστού απόδοσης σε σύγκριση με τις υποκείμενες επενδύσεις. Για παράδειγμα, εάν ο δείκτης S&P 500 αυξηθεί κατά 1%, το 2× σταθμισμένο ETF θα αποδίδει 2%. Εάν ο δείκτης πέσει 1%, το ETF θα χάσει 2%.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ETF
Φόντα:
- Πρόσβαση σε διάφορα αποθέματα σε διάφορους τομείς
- Χαμηλό κόστος και χαμηλότερες προμήθειες μεσίτη
- Διαχείριση κινδύνων μέσω διαφοροποίησης
- Ευκαιρία για επενδύσεις σε στοχευμένους τομείς
Μειονεκτήματα:
- Τα ETF που διαχειρίζονται ενεργά έχουν υψηλότερα έξοδα
- Τα ETF ενός τομέα περιορίζουν τη διαφοροποίηση
- Η χαμηλή ρευστότητα μπορεί να δυσκολέψει τις συναλλαγές
Πώς να επενδύσετε σε ETF;
Τα ETF διαπραγματεύονται μέσω διαδικτυακών μεσιτών και παραδοσιακών μεσιτών-εμπόρων. Πολλές πηγές προσφέρουν προεπιλεγμένους μεσίτες ETF. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αγοράσουν ETF μέσω των λογαριασμών συνταξιοδότησης τους. Μια εναλλακτική λύση στους τυπικούς μεσίτες είναι οι robo-σύμβουλοι όπως η Betterment ή η Wealthfront.
Η αναλογία εξόδων ενός ETF δείχνει πόσο κοστίζει η διαχείριση και η διαχείριση ενός κεφαλαίου. Τα ETF έχουν γενικά χαμηλά έξοδα επειδή παρακολουθούν έναν δείκτη. Τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια διαπραγματεύονται χωρίς προμήθεια, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώσουν προμήθεια σε παρόχους πλατφορμών για να αγοράσουν ή να πουλήσουν ETF.
Αφού δημιουργηθεί και χρηματοδοτηθεί ένας λογαριασμός μεσιτείας, οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν ETF και να επιλέξουν να τα αγοράσουν ή να τα πουλήσουν. Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να περιορίσετε τις επιλογές σας στο ETF είναι να χρησιμοποιήσετε ένα εργαλείο φίλτρου ETF με κριτήρια όπως ο όγκος συναλλαγών, η αναλογία εξόδων, η προηγούμενη απόδοση, η σύνθεση χαρτοφυλακίου και οι προμήθειες.
Τα πιο δημοφιλή ETF για επενδυτές
Παρακάτω είναι παραδείγματα δημοφιλών ETF στην αγορά. Ορισμένα ETF παρακολουθούν χρηματιστηριακούς δείκτες για να σχηματίσουν ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο, ενώ άλλα στοχεύουν σε συγκεκριμένους κλάδους.
- SPDR S&P 500 (SPY): Το παλαιότερο και πιο γνωστό ETF που παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500.
- iShares Russell 2000 (IWM): ETF που παρακολουθεί τον δείκτη Russell 2000 Small Cap.
- Invesco QQQ (QQQ): Ένα ETF που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq 100, ο οποίος αποτελείται κυρίως από εταιρείες τεχνολογίας.
- SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): ETF που αντιπροσωπεύει 30 μετοχές στους δείκτες Dow Jones.
- Τομέα ETF: ETF που παρακολουθούν μεμονωμένες βιομηχανίες όπως το πετρέλαιο (OIH), η ενέργεια (XLE), οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (XLF), τα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων (IYR), η βιοτεχνολογία (BBH).
ETF vs. Αμοιβαία κεφάλαια vs. Μερίδια
Τα ETF, τα αμοιβαία κεφάλαια και οι μετοχές είναι χρηματοοικονομικά μέσα που μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν χωρίς προμήθεια. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF διαφέρουν από τις μετοχές στο ότι τα περισσότερα έχουν αμοιβές διαχείρισης, αλλά αυτές οι αμοιβές μειώνονται εδώ και χρόνια. Γενικά, τα ETF έχουν χαμηλότερες προμήθειες από τα αμοιβαία κεφάλαια.
| ETF | Επενδυτικά κεφάλαια | Μερίδια |
|---|---|---|
| Τα ETF είναι αμοιβαία κεφάλαια δεικτών που παρακολουθούν ένα καλάθι μετοχών. | Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ομαδοποιημένες επενδύσεις σε ομόλογα, τίτλους και άλλα μέσα. | Οι μετοχές είναι τίτλοι των οποίων οι αποδόσεις εξαρτώνται από την απόδοση της εταιρείας. |
| Οι τιμές του ETF ενδέχεται να διαπραγματεύονται με ασφάλιστρα ή ζημία σε σύγκριση με την καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. | Οι τιμές των επενδυτικών κεφαλαίων διαπραγματεύονται σύμφωνα με τη συνολική αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου. | Οι αποδόσεις των μετοχών εξαρτώνται από την πραγματική απόδοση της αγοράς. |
| Τα ETF διαπραγματεύονται στις αγορές κατά τις κανονικές ώρες συναλλαγών, όπως και οι μετοχές. | Τα επενδυτικά κεφάλαια μπορούν να εξαργυρωθούν μόνο μετά το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. | Οι μετοχές διαπραγματεύονται κατά τις κανονικές ώρες διαπραγμάτευσης της αγοράς. |
| Μερικά ETF μπορούν να αγοραστούν χωρίς προμήθεια και είναι φθηνότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια επειδή δεν έχουν τέλη μάρκετινγκ. | Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια δεν χρεώνουν προμήθειες, αλλά τα περισσότερα είναι πιο ακριβά από τα ETF λόγω διοικητικών τελών και τελών μάρκετινγκ. | Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν χωρίς προμήθεια σε ορισμένες πλατφόρμες και γενικά δεν έχουν προμήθεια μετά την αγορά. |
| Τα ETF δεν παρέχουν άμεση ιδιοκτησία τίτλων. | Τα επενδυτικά κεφάλαια διαχειρίζονται τίτλους στο χαρτοφυλάκιό τους. | Οι μετοχές παρέχουν άμεση ιδιοκτησία ενός τίτλου. |
Μερίσματα και προμήθειες ETF
Ενώ τα ETF επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφελούνται από τις μεταβολές των τιμών των μετοχών, επωφελούνται επίσης από εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα. Τα μερίσματα είναι το μέρος των κερδών που οι εταιρείες κατανέμουν ή καταβάλλουν στους επενδυτές για να κατέχουν μετοχές. Οι συμμετέχοντες στο ETF δικαιούνται μερίδιο κερδών, όπως τόκοι ή μερίσματα, και ενδέχεται να λάβουν υπολειμματική αξία εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο επρόκειτο να ρευστοποιηθεί.
Τα ETF είναι πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια, επειδή το μεγαλύτερο μέρος των αγορών και πωλήσεων πραγματοποιείται μέσω ανταλλαγής και ο διαχειριστής κεφαλαίων δεν χρειάζεται να αγοράζει πίσω μετοχές κάθε φορά που ένας επενδυτής θέλει να πουλήσει ή να εκδίδει νέες μετοχές όταν ένας επενδυτής θέλει να αγορά.
Δημιουργία και εξαργύρωση ETF
Η προμήθεια μετοχών του ETF ρυθμίζεται μέσω μιας διαδικασίας δημιουργίας και εξαγοράς στην οποία συμμετέχουν μεγάλοι εξειδικευμένοι επενδυτές γνωστοί ως εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες (APs). Όταν το ETF θέλει να εκδώσει πρόσθετες μετοχές, το AP αγοράζει μετοχές από έναν δείκτη που παρακολουθείται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και σε αντάλλαγμα πουλά ή ανταλλάσσει μετοχές του ETF στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Στη συνέχεια, το AP πουλά τις μετοχές του ETF στην αγορά για κέρδος.
Όταν ένα AP πουλά μετοχές ETF στην ανοιχτή αγορά, μπορεί να τις αγοράσει πίσω για να μειώσει τις συμμετοχές του ETF. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται λύτρωση.
ETF στο Ηνωμένο Βασίλειο
Η αγορά ETF του Ηνωμένου Βασιλείου είναι μια από τις μεγαλύτερες και πιο ποικίλες στην Ευρώπη και τα ETF που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου προσφέρουν την ευκαιρία να επενδύσετε σε μια σειρά περιουσιακών στοιχείων και αγορών, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων, εμπορευμάτων, νομισμάτων και ακινήτων.
Η αγορά ETF στο Ηνωμένο Βασίλειο επιτρέπεται μέσω Ατομικών Λογαριασμών Ταμιευτηρίου (ISA), οι οποίοι είναι φορολογικά αποδοτικά αποταμιευτικά οχήματα που επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύουν έως και 20.000 £ ετησίως χωρίς φόρο επί του εισοδήματος ή υπεραξίας.
Το πρώτο ETF
Το πρώτο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο ήταν το SPDR S&P 500 ETF (SPY), το οποίο άρχισε να διαπραγματεύεται το 1993. 22 Ιανουαρίου Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο σχεδιάστηκε για την παρακολούθηση του δείκτη S&P 500.
Τα ETF παρέχουν διαφοροποίηση;
Τα περισσότερα ETF παρέχουν οφέλη διαφοροποίησης σε σύγκριση με την αγορά μεμονωμένων μετοχών. Ωστόσο, ορισμένα ETF μπορεί να έχουν υψηλή συγκέντρωση, είτε ως προς τον αριθμό των τίτλων που κατέχονται είτε ως προς τη στάθμισή τους στο χαρτοφυλάκιο.
